La hoja de ruta del SP500 y los sectores potencialmente rentables

El SP500 cerró el mes de septiembre con una caída del -4,76%. Estamos entrando, o mejor dicho, ya lo hemos hecho, en una fase en la que históricamente los osos han dominado los parqués bursátiles. Estamos inmersos en una etapa potencialmente bajista. Comentamos en qué sectores deberíamos fijarnos en función de las decisiones de los Bancos Centrales. La tendencia de fondo es alcista. De eso no cabe duda. Aquí el frente de batalla se centra en si estamos entrando en una fase terminal de tendencia o si por el contrario únicamente estamos en un lógico descanso de la subida. Lo cierto es…

Continuar leyendoLa hoja de ruta del SP500 y los sectores potencialmente rentables

¿Estamos ante un Mercado en deterioro alcista?

El Mercado no está en su mejor momento. Si bien es cierto que no podemos hablar con un pesimismo generalizado, lo cierto es que el deterioro en ciertos índices está siendo más que evidente. También nos alertan de esta situación algunos indicadores de Amplitud de Mercado, los cuales algunos de ellos comentaremos a lo largo de este comentario semanal. La referencia del Mercado -SP500- acumula una ligera corrección de apenas un 2,75% desde máximos. Sin embargo, aunque no existen razones para caer en el alarmismo, si existen algunas dificultades a las que los alcistas deberán hacer frente en las próximas sesiones. Analizamos…

Continuar leyendo¿Estamos ante un Mercado en deterioro alcista?

¿Se está debilitando en exceso el corazón del Mercado?

Nada ha cambiado en el Mercado en términos puramente técnicos. A pesar del ruido y de las crecientes expectativas bajistas que se intuyen al examinar los indicadores de Amplitud de Mercado, lo cierto es que la tendencia primaria sigue intacta. Claro está que, limitándonos a analizar la tendencia principal desde 2009, sería algo estúpido actualizar este análisis semanal cada sábado. Al final, de centrarnos únicamente en la tendencia primaria, bastaría con realizar al año uno o dos comentarios sobre el Mercado. Pueder leer nuestro anterior comentario semanal en este enlace Digo esto porque, aquellos que tengan sus inversiones enfocadas en el largo…

Continuar leyendo¿Se está debilitando en exceso el corazón del Mercado?

Una vez más, sin clara evidencia bajista

Un nuevo intento bajista ha sido frustrado no solo en el SP500, sino también en prácticamente la totalidad de los índices europeos. No existen claras evidencias de que estemos ante un techo de mercado, más allá de puntuales detalles que, en principio, no deberían suponer un problema para la tendencia primeria. Algunos de estos detalles son, por ejemplo, las divergencias bajistas en el Russell y en el Nasdaq con el indicador Macd. Más allá de esto, poco o nada encontramos que justifique la llegada de los bajistas más allá de asustar a los novatos en alguna que otra sesión. Algo así es…

Continuar leyendoUna vez más, sin clara evidencia bajista

SP500, VIX… y la enésima oportunidad bajista

El SP500 empieza a entrar en terreno relativamente peligroso en términos de corto plazo. Por el momento, la referencia del Mercado sigue estando a un 3% de distancia hasta su primer soporte relevante. Existen varios datos que nos preocupan y, por ese motivo, hemos reducido exposición en renta variable. Por momento no tenemos excesivos motivos por los que alarmarnos. Claro está que siempre es más sencillo ser pesimista que optimista, aunque esta última opción haya sido la más rentable en casi la totalidad de los últimos 80 años. A pesar de esto, el argumento del largo plazo no siempre vale y más…

Continuar leyendoSP500, VIX… y la enésima oportunidad bajista

La fortaleza de Europa y nuestro cambio de rumbo

En las últimas semanas, Europa está demostrando un mejor comportamiento que los índices americanos. Esta situación se está haciendo algo más visible en las últimas sesiones, donde los alcistas encuentran menos problemas para dominar los parqués europeos que en los americanos. En estos últimos, parece como si todo fueran dificultades a la hora de subir con cierta confianza. ¿Es tiempo de rotar hacia Europa? Esta situación es especialmente visible en el EuroStoxx50, índice de referencia en Europa. Las velas desplegadas en las últimas semanas en el EuroStoxx50 son especialmente positivas de cara a la continuidad de la subida. Al fin y al…

Continuar leyendoLa fortaleza de Europa y nuestro cambio de rumbo

Las Bolsas mantienen los catalizadores alcistas

Las Bolsas van a cerrar una semana más con ligeros movimientos técnicos que, por el momento, no podemos identificar como un posible techo de Mercado a medio plazo. La superación de máximos históricos es algo habitual en las últimas sesiones. A pesar de que índices como el Nasdaq100 o nuestro IBEX35 están teniendo ciertas dificultades en las zonas actuales, no parece que vayan a tener problemas en los próximos días. De cualquier manera, no podemos obviar que nos encontramos en un mercado muy maduro. El preocupante escenario teórico del SP500 Un dato llamativo es el que hemos visto esta semana sobre el…

Continuar leyendoLas Bolsas mantienen los catalizadores alcistas

Guerra en el Mercado: ¿Inquietud en las filas alcistas?

En una semana más corta de lo habitual por la celebración del President Day, el Mercado ha vuelto a recordar a los alcistas las dificultades a las que se van a enfrentar. En el punto de mira, las rentabilidades de los bonos y el posible despegue del Dólar. El Mercado se encuentra, desde el punto de vista alcista, en un punto ciertamente inquietante que no hace más que poner más dudas sobre el proceso alcista que las Bolsas llevan disfrutando desde octubre. Uno de los protagonistas durante esta semana han sido los Bonos americanos y alemanes a 10 años. El rendimiento de…

Continuar leyendoGuerra en el Mercado: ¿Inquietud en las filas alcistas?

Guerra en el Mercado: Sin rastro bajista

Una semana más, una semana menos. Con este pobre espíritu el Mercado ha pasado una semana más en el calendario. Ni los alcistas han conseguido romper al alza (a pesar del apoyo de la volatilidad) ni los bajistas han aprovechado la oportunidad de retomar el intento de empujar al Mercado hacia soportes relevantes. Casi un año después del inicio de la Gran Caída que provocó un auténtico terremoto en el Mercado la euforia compradora es evidente en la mayoría de los activos. Especialmente en aquellos que más componentes especulativos guardan. Prueba de ello es el decidido impulso al alza que el Russell…

Continuar leyendoGuerra en el Mercado: Sin rastro bajista

Guerra en el Mercado: Aburridamente imparables

A pesar del claro intento de los bajistas por dominar el Mercado, la fortaleza de la renta variable hace inviable cualquier intento de los osos por frenar el auténtico cohete que estamos viendo en Wall Street, en Europa y en los mercados asiáticos. En el informe de la semana pasada nos hacíamos eco de varias circunstancias técnicas que nos alertaban de que los bajistas estaban preparados para un nuevo asalto al Mercado. Aún con todo el análisis bien hilado que nos hacía creer en una corrección, advertíamos de lo peligroso que era y que, en cualquier caso, debíamos esperar a ciertas confirmaciones…

Continuar leyendoGuerra en el Mercado: Aburridamente imparables