Tipos de Interés: Influencia sobre Divisas y Bonos

Los tipos de interés son uno de los factores que hacen mover el mercado Forex. Este mercado, comúnmente conocido como Mercado de Divisas, reciben una enorme influencia de los Bancos Centrales en sus decisiones de subir o bajar los tipos de interés, afectando al tipo de cambio entre las diversas divisas.

Como comentaba, los Bancos Centrales tienen, entre sus muchos cometidos, el tratar de mantener unos tipos de interés adecuados para cada momento evitando que haya una hiperinflación o una excesiva deflación. Aunque pueda parecer que es positivo, una economía con deflación es igual de negativa que una economía con una alta inflación.

Sin embargo, es importante recordar que esta no es la única función de los Bancos Centrales. Para que veas un ejemplo más de como la FED (Banco Central de USA) interviene en el mercado de petróleo, te invito a ver lo que escribimos sobre ello hace semanas pinchando aquí.

Puedes ver nuestra última estrategia en el par EURUSD pinchando aquí

Vamos a partir de un ejemplo. Vamos a imaginar que estamos estudiando el par EUR/USD. En ese determinado momento el BCE tiene los tipos en el 2% y la FED en el 1%. La FED decide subir los tipos en +0,25%, pasando así de 1% a 1,25% de tipos de interés. Esta decisión sería positiva para el Dólar y negativa para el Euro. Por lo cual, el par de divisas EUR/USD bajaría.

¿Por qué esta hipotética decisión perjudica al Euro y beneficia al Dólar?

Esto se debe a que un incremento del tipo de interés de una divisa, en este ejemplo el Dólar, hace que la divisa sea más atractiva porque ofrece mayores ventajas y beneficios que otra divisa con menores tipos de interés.

En este caso, y debido a que el Dólar pasaría del 1% a 1,25% de tipo de interés y el Euro sigue teniendo un 2%, la caída del EURUSD sería puntual y no extendida ya que los inversores seguirían teniendo más ventajas sobre el EURUSD.

Tipos de Interés: Su influencia sobre los bonos

Este factor es menos comentado pero no menos importante. Ahora que tenemos claro que una subida de los tipos de interés fortalece la divisa del país, vamos a ir al siguiente nivel: Los tipos de interés influyen en el rendimiento de los Bonos del Tesoro de, por ejemplo, Estados Unidos.

Así pues, si la Reserva Federal Americana sube los tipos de interés, el dólar aumentara su fortaleza. Entonces, como los Bonos Americanos solo se pueden comprar en Dólares (lógicamente) los inversores que están interesados en comprar Bonos serán cada vez más y esto producirá a su vez una subida del precio del Dólar, ya que se necesitará una mayor cantidad de dólares para comprar más Bonos.

Hemos comentado únicamente dos factores que pueden influir e interrelacionarse entre el mercado de divisas y los tipos de interés. Sin embargo, los tipos de interés también sirven para estimular la economía. Para saber como lo hacen, te invito a echar una ojeada al análisis que hice sobre la Curva de Tipos de Interés pinchando aquí.

Para saber más…

El Mercado Forex es el más negociado del mundo. Las 10 divisas más negociadas suelen ser divisas enfrentadas al dólar. Por ejemplo, el Euro, Yen Japonés, Libra Esterlina, Dólar Australiano, Dólar Canadiense, Franco Suizo, Renminbi Chino, Dólar de Hong Kong y Dólar Neozelandés.

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